Аналитика
Столичное коллекторское агентство
19.06.2010
Эксклюзивное интервью для Private Equity Russia&CIS Journal (PERCIS) Дмитрия Вячеславовича Мохначева, генерального директора "Столичного коллекторского агентства" (портфельная компания фонда прямых инвестиций Mint II управляющей компании Mint Capital).
 |
Расскажите, пожалуйста, какие факторы определили Ваше желание двигаться в направлении привлечения фонда прямых инвестиций в рамках финансовой стратегии вашей компании? Когда Вы начали прорабатывать вопрос привлечения средств от фондов?
В 2008 году стало понятно, что потенциал рынка просроченных долгов намного превышает финансовые возможности его участников. Необходимо было искать «длинные деньги». Второй фактор, сыгравший ключевую роль при принятии решения о привлечении фонда в качестве партнера – доступ к новым компетенциям и зарубежным контактам.
|
Был ли у Вас ранее опыт и знание российского рынка private equity и того, что из себя представляют фонды прямых инвестиций?
Наш финансовый консультант помог хорошо сориентироваться на рынке private equity, поэтому на первые встречи мы пошли достаточно «подкованными».
Кто в компании занимался вопросами, связанными с общениями с фондами и подготовкой материалов? Каков был состав команды, реализующей данную задачу? Каким образом вы готовились к общению с фондами? Какие материалы готовились, какие изменения в компании проводились?
Мы серьезно подошли к поиску инвестора. Хотя на тот момент наш бизнес был сравнительно молодым, однако мы привлекли ведущего консультанта большой четверки для подготовки меморандума и осуществления консультационного сопровождения поиска инвестора. Для нас разработали финансовую модель, подготвили презентацию компании, составили базу потенциальных инвесторов для организации встреч. С нашей стороны компанию представляли я, мой партнер, и директор по развитию.
В сколько фондов Вы обратились?
Мы встретились с большинством крупных игроков.
Сколько времени занял процесс с момента начала общения с Mint до завершения сделки?
С момента первой встречи до инвестиции прошло около года. Что для кризисного года – хороший результат. Кроме того, мы искали средства для роста, а не «затыкания дыр» в оборотном капитале. Хотя у нас компания и молодая, на момент переговоров с фондом она уже была достаточно крупной и самодостаточной.
Расскажите, как строился процесс общения с инвесторами – какие этапы Вы последовательно проходили? Предложенная фондами цена – соответствовала Вашим ожиданиям? Кто до общения с фондами формировал Ваши ожидания, и на чем они базировались?
Цена по определению не может соответствовать чьим бы то ни было ожиданиям, потому что интересы у фонда и компании на момент сделки разные. С другой стороны, надо быть реалистом, трезво смотреть на свой бизнес, оценивать нематериальные выгоды от работы с фондом (компетенции, контакты, и т.д). Мы считаем заключенное соглашение объективным для обеих сторон,
Каким образом Вы искали подходящие фонды, определялись ли какие-либо критерии для такого поиска? Почему Вы остановились на Mint Capital, какие факторы явились определяющими?
Факторов было несколько: во-первых, Mint был глубоко «в теме». На момент нашего знакомства, фонд уже дано смотрел на коллекторский рынок, изучил механизм его работы, провел встречи с большинством ключевых игроков. Это существенно облегчило наши переговоры. Во-вторых, скандинавский партнер выбран не случайно, так как скандинавский рынок коллекторских услуг является наиболее развитым в Европы. В то время как российский коллекторский бизнес пока еще делает первые, хотя и очень быстрые шаги, многие процедуры все еще формируются интуитивно. Обладая технологиями работы западных компаний можно совершить большой рывок вперед. Мы рассчитывали, что Mint Capital поможет нам установить рабочие контакты с Европейскими компаниями коллекторского рынка. Ставка оправдалась. В первом квартале 2010 года шведская коллекторская компания Svea Ekomoni AB - один из ведущих игроков коллекторского рынка Северной Европы – стала миноритарным акционером «Столичного коллекторского агентства» (СКА). Это случилось всего через 10 месяцев после инвестиции Mint Capital.
Основное соглашение предусматривает инвестиции Svea Ekomoni в акционерный капитал СКА. Наряду с этим мы договорились о создании совместной Компании для работы с просроченной задолженностью в России. Сумма стартовых инвестиций в данный проект составляет порядка 6 млн. долларов. Компания приступит к работе на российском рынке во втором квартале 2010 года. В дальнейшем партнеры не исключают привлечение в этот проект новых зарубежных инвесторов.
Как конкретно помог Mint?
Российский коллекторский рынок, несомненно, был интересен Svea как следующий шаг на пути экспансии. С другой стороны, если бы не было Mint Capital на уровне акционеров и СКА на операционном уровне, шведы на данном этапе вряд ли бы решились на инвестиции в Россию. Наличие в составе акционеров иностранного фонда прямых инвестиций заведомо предполагает прозрачность бизнеса, а так же определенный уровень качества корпоративного управления и стратегического планирования. Конечно, не последнюю роль сыграл тот факт, что финансовый инвестор тоже родом из Скандинавии, и соответственно, нам было намного проще договориться. Привлечение одного инвестора существенно повышает привлекательность компании – вкладывать деньги в проект, если там уже успешно работают твои коллеги, гораздо проще. Это подтверждает тот факт, что у нас существенно активизировались процессы переговоров со многими заинтересованными инвесторами.
В настоящее время Mint является акционером Вашей компании. Каким образом Mint Capital участвует в операционном и стратегическом управлении компанией?
Mint – активный миноритарий, что нас вполне устраивает. Руководители фонда не только участвуют в работе Консультативного Совета, но и подключаются к решению важных операционных вопросов. Приобретение крупных портфелей долгов также требует их одобрения.
Какие компетенции привносит фонд в компанию, достигаете ли Вы синергии в результате такого взаимодействия?
Можно сказать, что у нас существует негласное разделение обязанностей: мы отвечаем за операционную деятельность, Mint – курирует бюджетирование, привлечение финансирования, построение финансовых моделей. Но четкого деления нет, все важные вопросы мы решаем сообща.
Расскажите, пожалуйста, о каких-либо конкретных примерах того, как фонд помогал в решении тех или иных задач.
О привлечении финансирования я уже говорил выше. Но есть и другие преимущества. Приведу один небольшой пример: у фонда много компаний в портфеле, что позволяет добиваться существенных скидок у консультантов.
Какие нововведения с приходом фонда вы реализуете?
Если говорить о корпоративном управлении, то это появление Консультативного Совета, а также новый регламент Совета Директоров ( встречи этих органов проводятся не реже 1 раза в месяц); а также подготовка внутренней отчетности по IFRS. В сфере операционного управления - это подготовка управленческой отчетности, приближенной к международным стандартам (IFRS).
Осуществление сделки с фондом наверняка потребовало от Вас формирования планов по развитию компании на ближайшие несколько лет. Расскажите, пожалуйста, какие основные стратегические задачи в рамках такого развития Вы поставили? А также каковы базовые варианты выхода инвестора, которые вы будете стремиться обеспечить фонду?
Наши главные задачи – лидерские позиции на рынке и высокая рентабельность бизнеса. Высокоприбыльные компании с высокой долей рынка обладают максимальной инвестиционной привлекательностью. Поэтому мы планируем активно расти. Одновременно осваиваем западные технологии работы. Вариантов выхода фонда из проекта несколько. Но пока еще рано говорить о каких-то конкретных планах. В целом, альянс с западным стратегом нам интересен.
Какие советы и рекомендации могли бы Вы дать компаниям, которые рассматривают возможность привлечения фонда – каким образом выбирать фонд, каких ошибок следует избегать, какие факторы успеха в привлечении фонда Вы бы назвали?
Необходимо четко понимать, что Вы продаете долю в бизнесе минимум на 3-4 года. Привлеченные инвестиции будут израсходованы в первые год-два. Чтобы извлекать пользу от сотрудничества с инвестором в оставшийся период, надо изначально выбирать фонд, который сможет вам дать не только деньги, но и компетенции, полезные контакты. Тогда продажа доли в бизнесе окупится многократно. Не надо рассчитывать на быстрое закрытие сделки, деньги к вам могут прийти только через полгода. Поэтому реально оценивайте финансовое здоровье своей компании. Еще один совет: Вам должно быть психологически комфортно общаться с представителями фонда. Ведь вам предстоит тесное и постоянное общение в течение 3-4 лет. Доверяйте фонду. У фонда много компаний в портфеле, что позволяет накапливать компетенцию по широкому кругу вопросов.
Столичное коллекторское агентство
«Столичное коллекторское агентство» (СКА) основано в 2005 г. по инициативе российских финансистов, имеющих значительный опыт работы на рынке розничных финансовых услуг. С января 2007 года СКА активно развивает свою деятельность на всей территории России и оказывает полный цикл услуг по работе с просроченной задолженностью частных лиц. На сегодняшний день СКА обладает крупнейшей филиальной сетью, включающей 80 региональных подразделений, а также отделения в Украине и Белоруссии. В настоящее время портфель проблемной задолженности, находящийся в работе агентства, достиг 15 млрд. руб., а общее количество дел должников, сопровождаемых СКА, насчитывает более 250 тысяч. СКА является участником профессиональных объединений и ассоциаций: «Ассоциации российских банков» (АРБ), «Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств» (НАПКА), «Ассоциации по развитию коллекторского бизнеса» (АРКБ), а также членом международной профессиональной ассоциации коллекторских агентств «Association of Credit & Collection Professional» (ACA International). «Столичное коллекторское агентство» аккредитовано при Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) в номинации «Работа с активами» на срок до 26 декабря 2011 г.
В состав акционеров СКА входит Скандинавский фонд прямых инвестиций Mint Capital. Website: www.stcollector.ru
Svea Ekonomi AB
Svea Ekonomi AB – предоставляет услуги по взысканию долгов, выкупу и администрированию счетов, факторингу и т.д. Компания была основана в 1987 году. Штаб-квартира находится в г. Солна, Швеция. Website: www.sveaekonomi.se
Mint Capital
Скандинавский фонд прямых инвестиций Mint Capital был основан в 2001 году для осуществления прямых инвестиций в акционерный капитал компаний России и стран СНГ. На сегодняшний день компания управляет двумя фондами прямых инвестиций общим объемом 150 млн. долларов США. Mint Capital инвестирует в быстро растущие компании, находящиеся на стадии активного развития бизнеса и с годовым оборотом в диапазоне 10-100 млн. долларов США. На сегодняшний день портфель обоих фондов Mint Capital включает следующие компании: «Столичное коллекторское агентство», сеть ресторанов «Тинькофф», UCMS, «Фруже», «МОНЕ», «А-Депт», Verysell, Maratex, «Элекснет», Tablogix, Gameland, ABBYY, «Студия 2В», ParallelGraphics. Website: www.mintcap.ru
